交叉貨幣互換是雙方簽訂協(xié)議，在約定付息日交換兩種貨幣本金和利息。交叉貨幣互換包含期初、期末均交換本金或者均不交換本金，僅期初交換本金或僅期末交換本金四種情況。在協(xié)議有效期內(nèi)，雙方利息支付按約定付息周期進行。交叉貨幣互換包含外匯掉期，并涉及浮動利率、固定利率或二者兼有。

適宜客戶

交叉貨幣互換適用于希望對沖外幣利率風(fēng)險的合格交易對手與專業(yè)客戶。

產(chǎn)品優(yōu)勢/產(chǎn)品功能

確保（本金和利息）支付的現(xiàn)金流或（本金和利息）支付義務(wù)可預(yù)測，并利用雙方各自的匯率、利率比較優(yōu)勢。

交易貨幣

歐元、美元、英鎊、離岸人民幣。

交易期限

通常期限為10年以內(nèi)，超過10年需單筆單議。

交易流程

由客戶通過雙方約定的方式發(fā)起詢價，成交后，銀行出具交易證實，雙方在存續(xù)期內(nèi)的每一個付息日互換利息。

風(fēng)險提示

交叉貨幣互換的報價基于兩種貨幣的利率差和匯率差，因此客戶必須同時考慮到利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。交叉貨幣互換中一方支付的利率不一定比其收到的利率好。此外，還存在交易對手違約的風(fēng)險，即對手方不能按照合同要求在某一付息日支付本金或利息。交易雙方不能無故終止交易，提前終止交易可能產(chǎn)生額外損失。